Задача #109

Цена

Условие

Инвестор приобрел опцион: 200 акций по цене исполнения 100 дол. за акцию. Цена опциона – 5 дол. за акцию. Если к моменту исполнения опциона цена вырастет до 120 дол., какими будут действия инвестора? Если цена упадет до 90 дол. за акцию, какие будут действия инвестора? Какие утраты (выигрыш) будет в таких случаях?

Решение

Опционный контракт - контракт, который, в обмен на премию, предоставляет покупателю право (без обязательства) на покупку или продажу финансового актива по цене исполнения у продавца опциона в течение определенного периода времени или на определенную дату (дату истечения срока опциона).

Исполнение опциона - реализация права на покупку или продажу базисного актива посредством опционного контракта. Покупатель опциона является единственной стороной сделки, имеющей право исполнить опцион.

Пусть цена вырастет до 120 дол., тогда необходимо исполнить опцион, то есть купить акции по цене 100 дол. учитывая цену опциона он получит прибыль (120-(100+5))*200=3000 дол.

Если цена упадет до 90 дол., то максимальный убыток длинного опциона равен премии, уплаченной при его покупке, то есть 5*200=1000 дол.

Вывод: опционы колл могут использоваться для страховой защиты. Если инвестор решил купить конкретную ценную бумагу, но не уверен, что сейчас для этого подходящий момент (т.е. цена акции, возможно, продолжает снижаться), он может приобрести опцион колл. Если цена поднимется, он сможет получить большую часть выгоды от такого повышения, но если цена упадет, его убытки будут ограничены величиной уплаченной премии.